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來源:《中國擔?!吩又?/span> 責編:崔富強 時間:2018-12-13 13:18:57 瀏覽次數:

 

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            來源:《中國擔?!吩又?/span> 2018年第3期 封面文章


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北京信用擔保業協會會長、北京再擔保公司董事長 秦愷

   近一段時期以來,國內外經濟形勢發生了很多重要變化。黨的十九大、全國第五次金融工作會議、中央經濟工作會議及2018年全國兩會均體現了新時代中國經濟發展的走向及深刻內涵:建設現代化經濟體系,解決發展不平衡、不充分主要矛盾;深化供給側結構性改革,轉變增長方式、提高發展質量;打好防范化解金融領域重大風險、精準脫貧和污染防治三大攻堅戰。近期,面對復雜的國際形勢,中央政治局會議明確提出了穩就業、穩金融、穩預期等工作方針。作為肩負社會責任的國有擔?;?,必須要緊跟時代節奏,密切關注政策走向,順應形勢變化需要,及時調整自己的戰略定位、發展方向與經營策略,在為國家、社會多做貢獻的同時,實現自身可持續發展。

 

擔保行業面臨的新形勢

當前,我國擔保行業所面臨的形勢與本世紀初、甚至與2008年后的一段時期相比,都發生了較大的變化:

首先,本世紀初我國擔保行業剛剛興起,雖然行業處于“摸著石頭過河”的探索階段,但目標非常明確,即擔保是政策性很強的融資促進工具,目的是為了解決社會主義市場經濟體制下中小企業融資難的市場失靈問題。因此,有關部門提出了以各級財政出資設立的政策性擔?;刮?、以民營擔保和互助擔保為輔的“一體兩翼”體系架構,推動中小企業信用擔保業的發展。然而,隨著時間推移,擔保本質上是為中小企業融資提供增信服務的準公共屬性逐漸被弱化,甚至一些國有擔?;故抵噬弦炎呦蛄俗非蟮ヒ煥竽勘甑納桃禱⒄怪?。坦率地講,這種趨勢與當年國家鼓勵發展中小企業信用擔保業的初衷是背道而馳的。正因如此,自2014年起,國務院連續出臺各項政策、批示和指導意見,要求國有擔?;貢匭胍ㄗ⒂諦∥⑵笠島汀叭比謐史?,不提或少提利潤要求。國務院于2015年下發的《關于促進融資擔保行業加快發展的意見》(以下簡稱“國務院43號文”)及2017年10月施行的《融資擔保公司監督管理條例》(以下簡稱《條例》)中,均將融資擔保定性為準公共產品和普惠金融,目的是讓政府出資設立的國有擔?;貢匭胍毓櫸裼諦∥⑵笠?、“三農”和實體經濟本源。我們判斷,未來政府對國有擔?;乖詵⒒臃裥∥⑵笠島汀叭比謐收咝宰饔梅矯?,還會有一系列更為具體明確的政策措施。因此,縱然有千萬條理由,國有擔?;貢匭胍ㄐ鬧輪?、一心一意地做好服務于中小微企業和“三農”融資這篇“大文章”才是主旋律,離開了這一主旋律再唱多高的“調門”,于國家、于社會發展大局而言也是于事無補的。

其次,從本世紀初到2013年前后,擔保行業抓住了兩次政策“紅利”,所以才形成了一定的發展規模:第一次是我國加入世界貿易組織、擔保業剛剛興起時期,以民營經濟為主的中小微企業乘中國經濟融入國際經濟體系之東風,經營得到了快速發展,業務迅猛增長,融資需求隨之高漲。而當時的金融市場除了銀行信貸外,還遠不如現在這樣開放,銀行服務中小微企業的意識和能力也遠不能滿足市場需要。應該講,當時的外部環境給了擔保業發展的有利條件和市場空間,因此才有了行業第一輪的大發展。第二次“紅利”是在2008年爆發世界金融?;逼?,保增長的投資拉動帶來市場流動性的激增,也帶來了行業第二輪的發展。彼時,許多擔?;溝囊滴窆婺?晌絞歉吒杳徒?、迅速增長,但也引發了不少問題和風險。至今,行業整體規模下降、收入下降與代償增加的“兩降一增”局面仍然沒有得到根本扭轉。

第三,十八大特別是十九大之后,黨和政府提出了必須要轉變以往過度追求高速增長的發展模式,向供給側結構性改革、解決發展過程中不平衡不充分的高質量發展方向轉變。在金融領域,政策層面要求金融必須要回歸服務實體經濟本源,通過強化金融監管遏制金融領域脫實向虛、監管套利、金融市場亂象以及高債務杠桿等一系列問題。這意味著未來擔保行業在考慮自身業務發展時,也必須要關注支持的客戶群體是否適應轉型發展的需要,生產銷售的產品或服務是否滿足市場有效需求、是否有利于技術創新、是否有利于穩定就業,說到底就是——是否符合經濟規律與市場邏輯。因此,了解當前政策與形勢,牢牢把握未來發展大方向就不會導致我們在經營戰略與戰術上出現較大偏差,就能使我們始終保持發展的可持續性。

 

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我國國有擔?;蠱氈槭前湊鍘罷鱟?、政策引導、企業化管理、市場化運作”基本原則設立運營的,目的是解決社會主義市場經濟體制下中小微企業融資難的市場失靈問題,這是國有擔?;溝某跣?,更是我們的使命與責任。新形勢下,肩負社會職責的國有擔?;貢亟詡釁棧萁鶉誒砟?、服務經濟社會發展中發揮更加重要的作用。

第一,擔保是解決新時代下金融資源配置不合理、不充分與不平衡的重要抓手之一。縱觀整個普惠金融業態,擔保是最為成熟、最為進取、最有情懷、最成體系、最可主導市場、最具備放大引導效能的融資促進工具,也是國際上市場經濟體國家或地區支持小微企業融資最為通行的做法。市場上有了一批滿腔熱忱、實實在在專注于普惠金融的擔?;?,就能夠憑借其信用增進手段,引導金融活水源源不斷地流向小微企業、“三農”及實體經濟。

第二,擔保是深化供給側結構性改革、培育經濟新動能、促進經濟高質量發展的有力助推器。當下,許多具有原創性的新產業、新動能,既是初創期中小微企業,也是未來推動供給側結構性改革和經濟高質量發展的引擎。但是,其中絕大多數企業都是輕資產業態,銀行很難直接操作,不是抵押就是強擔保,因此擔保的作用就顯得極為重要。正是因為有政策的要求和市場的需要,所以國有擔?;垢Ω彌鞫魑?,選擇能夠帶來經濟發展新動能的行業和企業群體予以重點支持,這也是順應形勢與市場需要、促進經濟高質量發展的必然選擇?;厥墜?,許多國有擔?;蠱窘枋姑?、情懷以及“敢為人先”的進取精神,在政府政策引導下,成規模地支持了一大批適應市場需要、成長性好的中小微企業融資,有力促進了經濟社會發展。未來國有擔?;掛慘廊皇侵С鐘欣詿俳瞇露?、有利于供給側結構性改革的中小微企業融資的主力,必將為我國經濟的高質量發展再立新功。

第三,擔保是改善營商環境,促進“大眾創業、萬眾創新”,穩就業、惠民生的生力軍。中小微企業融資難是阻礙其發展的一大頑疾,雖然不可能徹底解決,但如果大家能真正重視起來,至少可以得到有效緩解。只有當多數小微企業不再因缺少有效抵質押物、缺少像大企業那樣的經營規模而被正規金融機構拒之門外,才能說營商環境真正得到了改善,才能培育出經濟新動能,才能促進關乎千家萬戶的就業穩定,才能使社會更為和諧與和睦。在當前經濟面臨諸多不確定性因素下,穩就業、穩金融、穩預期、促創新、調結構是頭等大事,也是國有擔?;貢匭胍5鋇牡諞灰?。只要國有擔?;拐嬲饈兜階約杭綹旱氖姑馱鶉?,只要國有擔?;貢卻辰鶉諢茍嘞蚯奧躋徊?,就能夠助推這些政策目標的實現。

 

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習近平總書記在其重要系列講話中曾經引用了漢代桓寬《鹽鐵論》中一句話:“明者因時而變,知者隨事而制?!幣饉際墻玻鶴齬ぷ饕歡ㄒ鼗炒缶?、把握大勢、著眼未來,找準工作切入點和著力點。國有擔?;乖誑悸俏蠢捶⒄拐鉸允幣燦Ω米齙揭蚴露?、應勢而動、順勢而為,按照融資擔保的本質屬性與運行規律、按照政策要求與市場需要謀劃好未來的發展戰略。

明確戰略定位

根據新形勢要求,國有擔?;褂Ω冒湊鍘骯裨?3號文”與《條例》對政府性融資擔?;菇綞ǖ淖脊膊泛推棧萁鶉謔糶岳慈范ㄗ隕淼惱鉸遠ㄎ?。本著這一定位,無論是國有擔?;夠故槍性俚1;?,都應該將自身的發展方向聚焦到切實有效解決中小微企業和“三農”融資難問題上來,這是工作的出發點和落腳點,也是國有擔?;勾嬖詰囊庖逯?。

由于受各種因素影響,近年來一些國有擔?;拱巡歡俠┐笞時竟婺:鴕滴窆婺?、不斷增加收入和收益,從而實現做大做強目標作為自己的發展戰略定位。作為一個純市場化主體,將做大做強、實現利潤最大化視作其發展方向和實現目標無可厚非,但如果國有擔?;菇笞畬蠡游浞⒄狗較蠔妥非蟮哪勘?,勢必會與其出資性質以及目的產生沖突。原因很簡單,不論何種所有制形式的擔?;?,只要將利潤最大化目標作為其發展方向,定會與融資擔保的設計初衷和運行原理漸行漸遠,追求大項目、追求低風險和高收益業務將是其必然的選擇。這也是當下為何對擔?;溝耐度朐嚼叢醬?,但小微企業融資難問題依然難以得到有效緩解的主要癥結。當前,國家層面已經深刻認識到這一問題,正在采取一切必要的手段加以扭轉。國務院43號文、《條例》以及配套制度均對融資擔保的準公益性質、普惠金融屬性以及監管策略做出了清晰界定,提出必須要回歸服務于小微企業的明確要求。因此,國有擔?;掛燦Ω盟秤φ哂胄問頻男枰?,將自身的戰略定位回歸到專注小微企業和“三農”融資服務這一本源上來,用我們的情懷與高質量服務獲得廣大中小微企業的擁護與信賴;用我們的誠信與能力獲得合作伙伴的尊重與配合;用我們的擔當與社會責任獲得政府的信任與支持,真正成為小微企業與“三農”融資的有力助推器、保障社會債權人合法權益的穩定器、有效發揮公共財政政策作用的放大器。

制訂發展目標

在制訂發展目標時,國有擔?;褂Ω謎反硨靡韻錄父齬叵擔?/span>

1.事業驅動與利益驅動之間的關系

從我國近二十年擔保業務實踐看,國有擔?;掛胝嬲⒒雍帽居Ψ⒒擁惱咝Ч?,通過設計必要的激勵約束機制固然重要,但并不能完全解決全部問題,因為一年做幾十筆小額擔保業務遠不如一年做幾筆幾千萬元、甚至上億元擔保業務的誘惑大,緊靠激勵機制是不可能完全解決做小微業務動力不足的問題。因此,國有擔?;乖諶范ㄆ浞⒄鼓勘曖肼肪兜耐?,有必要在公司上下平衡好事業與利益之間的關系,既要適當照顧到員工的利益訴求,使他們的付出同其對事業的追求、對美好生活的期望成正比。又要明確作為國有擔?;估磧β男械納緇嵩鶉斡胍邐?,提倡敢于擔當、勇于奉獻、愛崗敬業的高尚情操。試想在目前我國經濟處于新常態的背景下,面對內有結構調整、去杠桿與防風險壓力,外有貿易摩擦嚴峻挑戰的形勢,假如國有擔?;共徽境隼從掠詰5?,反而還在算小項目風險大、不掙錢的“小賬”,怎樣才能解決占據全國90%企業數量、吸收80%就業、推動70%創新、貢獻60%GDP和50%稅收的中小微企業的經營發展問題,怎樣才能實現中央提出的穩就業、穩金融、穩投資、穩外貿與穩預期的政策目標。如果政策目標都不“穩”了,那么擔?;夠固甘裁捶⒄褂肟沙中?。所以,國有擔?;掛慘泊缶忠饈?、講情懷,必須要認識到,幫助了中小微企業就是幫助了自己。

2.政策效果最大化與自身可持續發展之間關系

北京中關村科技融資擔保有限公司老董事長張利勝曾對國有擔?;褂θ綰斡行Х⒒誘咝Ч齬淺P蝸蟮謀扔鰲1;掛觥壩偷啤?,不做“蠟燭”。這個比喻很好地詮釋了國有擔?;褂θ綰胃玫仄膠庹咝雜肟沙中災淶墓叵??!襖頡筆鞘裁??照亮了別人、燃燒了自己。假如國有擔?;共蛔鷸厥諧」媛捎胄幸倒娣兌?,忽視對系統性風險的有效防范與控制,盲目擴大規模甚至采取行政化手段推動業務急劇擴張,其結果很可能就成為了燃燒自己的“蠟燭”,從而也就失去了持續服務于小微企業和“三農”融資的能力。而“油燈”則意味著在一定代償容忍度內,在專注于服務小微企業擔保主業前提下,通過提高效率和防范控制風險,實現公司的可持續發展,使擔保這盞很接地氣的“油燈”生生不息、連綿不斷、行穩致遠。我們都知道,日本是現代中小企業信用擔保業的鼻祖,構建了目前世界上體系最完善、政策效果最明顯的信用保證機制。日本人對他們的信用保證體系做過如下描述:用最小的政策代價換取最大的政策效果。政策代價是什么?是允許財政承受擔保方面一定的損失,而換來的政策效果是什么?是中小微企業融資難問題的有效緩解、經營的改善與提高、就業的穩定以及社會的和諧。

目前,從我國小微企業融資擔保統計數據來看,無論是全國范圍還是地區范圍,擔?;姑磕旮哺塹鬧行∥⑵笠禱蛔?%,與國外發達國家的先進擔?;葡啾?,與企業的需要和政府的期望相比,差距還比較大。因此,在有效防范控制系統性風險、保持自身可持續前提下,如何最大限度擴大業務覆蓋面、滿足更多需要擔保支持的小微企業和“三農”融資需求,應該是國有擔?;棺非蟮姆⒄鼓勘?。如果用運籌學原理來解釋,國有擔?;寡扒笳咝Ч畬蠡胱隕砜沙中⒄怪渥罾硐氳鈉膠獾憔褪牽骸霸謐隕矸縵詹Ρ贛臚獠渴實輩鉤ブ芎湍芄煌耆哺親畬蠓縵沾?、保持盈虧平衡或略有盈余、單筆額度不超過小微企業平均有效需求等約束條件下,取得擔保覆蓋戶數與擔保規模的最大化?!閉庥Ω檬槍械1;怪貧┓⒄鼓勘甑姆較?。

制訂發展目標后,接下來的任務就是采用什么樣的路徑去努力促成發展目標的實現。我個人認為,國有擔?;褂υ諶縵路矯嫜罷彝黃瓶冢?/span>

一是,借助信用平臺和運用大數據等現代化信息技術手段,有意識將自身的業務下沉,在正規金融機構尚未開發或不愿涉足的小微企業藍海中尋找業務機會,在保證覆蓋的絕大多數企業均是講信用群體的基礎上,通過設計既有利于控制系統性風險、又有利于提高業務處理效率的創新產品與模式,使小微企業融資擔保業務能夠批量化與規?;⒄?,實現規模效益。

二是,積極引入政府性融資擔保體系下的風險分?;?,為上規模后可能出現的代償風險提供有力的分散風險制度保障。

三是,如果小微企業融資擔保業務能夠形成批量化與規?;⒄?,就為國有擔?;怪蔥杏嘔蕕牡17崖收嚀峁┝絲贍?,這既體現了國有擔?;乖誚檔推笠等謐食殺痙矯嫻納緇嵩鶉?,又使得自身在市場上更具有競爭力。

四是,在嚴格按照《條例》及配套制度要求的前提下,除了通過資金運作產生一部分收入外,還可在堅守小微企業融資擔保主業基礎上,積極開拓風險相對較低、不占用融資擔保額度的非融資擔保業務市場,在滿足小微企業多種擔保需求的同時,用非融資擔保業務帶來的收益彌補主業收入的不足,增強抵御風險的能力。同時,也可嘗試在擔保的小微客戶群體中選擇成長性好、有市場發展潛力的企業,通過“保貸投”聯動方式配以適當的股權融資支持,既豐富小微企業融資結構,又為公司實現價值增值創造條件。

五是,在開展融資擔保業務過程中,從滿足政策要求和分散風險角度出發,應該始終堅持融資擔保的“小而分散”原則,嚴格控制單筆大額擔保項目數量,既要考慮年度平均單戶擔保額度限制,又要考慮大額擔保項目數量與額度的占比,使融資擔保的“小而分散”原則切實得到有效遵守。

3.大而全”與“小而精”之間的關系

從目前全國范圍看,我國融資擔?;溝鈉驕17糯蟊妒蛔?倍,如果嚴格按小微劃型標準計算,小微企業融資擔保放大倍數可能會更低。雖然近年來一批國有擔?;共歡喜鉤渥時窘鶚盜?,但中小微企業特別是小微企業融資擔保規模和戶數不增反降,這一現象非常值得關注。究其原因,既有經濟下行、企業基本面不好、代償高發導致擔?;怪鞫賬躋滴褚蛩氐撓跋?,也有部分擔?;乖鱟屎蠼徊郊し⑵渥齟篤笠?、大項目擔保業務的沖動所致。如果情況確實如此,就需要回答這樣一個問題,發揮普惠金融政策作用的擔?;故恰按蠖焙沒故恰靶《備??確實,從擔保的設計原理看,雖然擔保只是為促成交易實現而提供的信用保證,不直接涉及資金,但是這種信用保證又必須是建立在一定資金實力基礎上的,否則難以得到債權人的信任。那么,到底多大的資本金規模才能說明擔保是有實力的,并真正發揮了其應有的作用,這需要從擔保產生的實際效果來判斷。而判斷擔保真正發揮實際效果的最有力依據應該就是放大倍數,在公共財政政策中通常就是用財政杠桿效能來衡量的。至少,如果一家國有擔?;溝姆糯蟊妒艿?,既不能發揮最大限度支持中小微企業融資政策效果,不能帶來收益;又或是即使創造了收益,但明顯偏離了支持中小微企業特別是小微企業主業,對于這樣的國有擔?;?,無論是從公共財政政策角度看,還是從一般經營企業績效看,都應該是沒有產生實際效果的,屬于財政的無效投入。

談及國有擔?;故恰按蠖焙沒故恰靶《焙?,我個人認為政府相關部門有必要盡快完善國有擔?;掛滴裥畔⑼臣剖?,并建立適合評價國有擔?;溝募ㄐЭ己頌逑?,從既體現其最大限度發揮政策效果、又體現其自身可持續發展的多維角度出發,選取一些科學有效的指標和權重,并結合本地區中小微企業融資需求與供給的現實情況,全面綜合地考核評價國有擔?;溝男б嬗肽芰?。采用這種績效考核方式,既可以避免政府資金的盲目投入和無效投入,又可以適當節制一些國有擔?;茍宰齟篤笠?、大項目擔保業務的沖動。其實,從近年各類擔?;箍掛滴竦氖導市Ч純?,一些在細分市場中找到適合自己的目標客戶和業務定位,通過采用包括大數據等現代化信息技術手段實現精細化管理的擔?;?,即使擔保本金不大,但依然可以做出特色、做出規模、做出成效,在切實滿足市場上弱勢群體融資擔保需求的同時,也實現了自身可持續發展,獲得了合理的收益回報。相較一味地強調不斷追加資本金,追求精細化管理和高質量發展更應該是國有擔?;刮蠢吹吶Ψ較?。

新時代、新形勢在召喚國有擔?;掛舾貝⒄溝慕挪?。國有擔?;褂λ秤π問票浠枰?,按照政府與社會對我們的期望,按照融資擔保行業本應遵循的規律,重新審視我們所面臨的市場環境,及時調整我們的戰略定位、發展方向和發展策略,以期不負眾望,肩負起國有擔?;褂〉納緇嵩鶉?,在新的歷史時期為國家繁榮興旺、為經濟社會發展做出應有的貢獻。

 

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